响铃：爆雷=靴子落地，P2P或不再负重前行

事实上，这次爆雷的平台中，钱爸爸仍然属于“可以抢救一下”的那种，从官方声明来看，外周经济下行风险导致还款发生困难只是原因之一，而如果不发生用户群体挤兑，钱爸爸或还能有回旋的余地，其市场操作本身并不偏离合规轨道太远。

正如上文所说，背靠大树能够提供重要的用户心理支持。对想做良币的P2P平台来说，帮助用户建立理性投资思维对平台而言已经变得尤其重要。

一方面，通过技术手段让用户风险承受力与其收益预期达到平衡，而不是盲目高收益，这会降低平台整体的风险，另一方面，理性的投资思维更容易接受理财过程中的风险波动，毕竟，我们说P2P要合规并不是指的对外投资一定要是无风险的，而是风险与收益在可控情况下的对等。

金融领域的洗牌，总要多几轮

P2P并非移动互联网的产物，但其产品形态却与移动互联网完美契合：起初一哄而上，过后遍地鸡毛。

不过，由于沾上了特殊的“金融”领域，P2P平台的洗牌也变得不同了些，不是洗一次就完，而可能要洗上三次。

1、第一次洗牌：竞争洗牌

P2P平台2011年进入快速发展期，2012年进入了爆发期，网贷平台如雨后春笋成立，这一时间也正是移动互联网兴起之时。进入2013年，以每天1-2家上线的速度快速增长，遍地开花。

到2014-2015年左右，P2P平台开始了竞争式洗牌：遵从移动互联网产品的玩法，谁就能把握住流量思维，谁就能赢得更多客户，配合还不错的经济形势，只要有能拉来客户，就能做好平台。

那些不懂移动互联网思维的平台纷纷面临经营困境，据网贷之家数据显示，2016年1月份问题平台达到1351家，而P2P累计平台数量为3917家，问题平台占1/3。

2、第二次洗牌：合规洗牌

以2017年2月银监会发布《网络借贷资金存管业务指引》为开篇，P2P平台开始合规式洗牌，监管部门规范平台行为并陆续发布指导要求，这一过程在2017年12月《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》文件下发后达到顶峰，今年6月延期后仍在继续，大量平台开始爆雷。

合规洗牌的发生，是由于在竞争洗牌中存活的P2P平台开始面临资产端本身的巨额风险暴露（经济下行压力等综合问题导致），以及过去的风控不过关导致的损失后果显露，甚至是在承担当初为了在竞争洗牌中存活而做下的种种错事。

本次爆雷，是移动互联网+金融领域独有的，为抵抗系统性金融风险必然发生的洗牌过程。

3、第三次洗牌：用户洗牌

一旦通过合规洗牌，意味着平台已经经过市场、监管的双重考验，对P2P平台来说，决定后续行业发展的只剩下用户的选择问题。

而由于现实利益的直接关切，金融领域的用户一向是理性程度最低的存在，某种程度上，用户的成长与P2P平台的成长、洗牌过程是同步的，那些选中“安全港”平台的用户会更加坚信自己的选择，那些血本无归的用户会开始思考自己的投资理念。

P2P领域没有赢家通吃需要的网络效应，出于控制系统性风险的需求，也不会出现绝对的统治者，但是，用户的理性是金融的终极理性，终有一天，用户开始用理性选择时，P2P格局会最终稳定，最优质的都会留存下来。

【完】

（编辑：淮安站长网）

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